关于三月街的来历，一说在南沼细奴逻时(公元649年一902年)，观音于夏历三月十五日在今三月街的所在地传授佛经。成书于明代的《白国因由》载：“善男朔望会集，于三月十五日在榆城(即大理城)西搭篷礼拜方广经……年年三月十五日皆以蔬菜祭之，名曰观音处，后人于此交易，传为观音街，即今三月街也。”又说古代白族妇女随丈夫到天宫赶“月亮会”回来后，仿照举办起三月街。

　　三月街又名观音市，相传南诏细奴罗时，观音于三月十五日到大理传经，因此每年届时，善男们便搭棚礼拜诵经并祭之。三月街成了讲经说佛的庙会。由于大理地处交通要道，古代云南信佛者甚众，随着社会经济的发展，庙会逐渐演变成了滇西地方贸易集市和节日。

　　大理乾隆举人师范有诗：“乌绫帕子凤头鞋，结队相携赶月街。观音石畔烧香去，元祖碑前买货来。”这就是三月街的生动描写。传统三月街是物资交易以骡马、山货、药材、茶叶为大宗。白族要对歌跳舞，彝、白、回、藏各族还要赛马欢歌。

　　“三月街”：是白族人民的传统佳节，每年在大理县的中和峰麓，中溪河畔的空旷地上举行。每到“三月街”期间，远至千里，近到邻县的商人群众，从四面八方赶来参加交易。

    市场商品，从药材到食品、家具、牲畜，应有尽有，它是滇西商品交易的最大聚集地。